Cơ hội cho vị thế mua phái sinh

Cuối tuần qua, chỉ số VN30 tăng điểm ấn tượng đi kèm với thanh khoản vượt trội. Đồ thị giá đã tạo được “khoảng trống” quan trọng, báo hiệu dòng tiền lớn kích hoạt sóng tăng.

Yếu tố tài sản đầu tư thay đổi

Tuần giao dịch sôi động với nhà đầu tư thị trường chứng khoán toàn cầu vừa diễn ra khi câu chuyện trần nợ công của Mỹ dần sáng tỏ, việc không nâng giới hạn trần nợ thời điểm này giúp kiểm soát số nợ, dù có thể tác động đến yếu tố phục hồi kinh tế. Bên cạnh đó, kỳ vọng thị trường lao động phục hồi với thông số từ bảng lương phi nông nghiệp Mỹ trong tháng 5/2023 giúp cho nhà đầu tư giải ngân mạnh tay hơn.

Dựa vào dữ liệu phân tích dòng tiền, các yếu tố tài sản đầu tư có sự thay đổi đáng kể nếu so với tuần giao dịch trước đó. Lo ngại về việc ngừng chi tiêu từ Mỹ, đại diện chỉ số từ châu Á là Shanghai Composite đã nhanh chóng đi vào vùng giảm mạnh. Giá dầu thô, đại diện cho nhu cầu tiêu thụ năng lượng để sản xuất cũng đã xác lập xu hướng giảm.

Chiều hướng vận động của một số chỉ số chứng khoán và tài sản.

Tuy nhiên, chỉ số mang tính dẫn dắt tâm lý S&P 500 duy trì ổn định trong khu vực tăng mạnh. VN-Index cũng được xem là điểm nhấn trong giai đoạn này, khi yếu tố thanh khoản trong nước phục hồi và lan tỏa thu hút dòng tiền đứng ngoài tham gia, đẩy nền giá lên mức cao hơn.

Nhịp tăng tháng 6 bắt đầu

Với thị trường chứng khoán Việt Nam, tác động lan tỏa tích cực từ chỉ số liên thị trường chỉ là một yếu tố động viên cho dòng tiền mới tham gia. Chính sự phục hồi từ thanh khoản và các chính sách hỗ trợ thị trường gần đây của Ngân hàng Nhà nước, cụ thể là động thái hạ lãi suất, đã giúp cho đà tăng của chỉ số VN30 được giữ vững.

Đồ thị kỹ thuật chỉ số VN30.

Điểm nhấn với vận động kỹ thuật từ VN30 đến ngay trong phiên giao dịch cuối tuần qua, khi thanh khoản vượt trội đi cùng với pha tăng điểm ấn tượng. Đồ thị nến VN30 đã tạo được “khoảng trống giá” quan trọng, cho thấy dòng tiền lớn chính thức kích hoạt sóng tăng.

Đồng thời, điểm tích cực trong nhịp tăng lần này là các vị thế tích lũy gần như nén chặt và không có quá nhiều sự khác biệt về giá vốn trong suốt tháng 5/2023 khi vận động giá trong biên hẹp. Theo đó, áp lực bán chốt lời được kỳ vọng không quá lớn trong ngắn hạn.

Bên cạnh đó, nếu so với nhịp tăng trưởng trước đó trong giai đoạn tháng 2/2023, có thể thấy nhà đầu tư đang ghi nhận xuất phát điểm tốt hơn. Trong khi chỉ báo xu hướng MACD đang sẵn sàng cho một nhịp tăng mới, thì chỉ báo động lượng RSI không lấn sâu vào vùng quá mua. Nói cách khác, dư địa tăng trưởng cho VN30 giai đoạn này đang khá rộng. Nhìn về góc độ cơ bản hơn, việc nhóm cổ phiếu ngân hàng liên tiếp “kéo trụ”, trong khi nhóm cổ phiếu bất động sản không trở thành “gánh nặng” giúp cho nhịp tăng lần này có khả năng bền hơn.

Cơ hội cho vị thế mua phái sinh

Lần lượt các điểm kháng cự mạnh từ chỉ số hợp đồng phái sinh kỳ hạn 1 tháng (VN30F1M) bị phá vỡ, khẳng định bên mua (Long) đang làm chủ thị trường phái sinh. Tất nhiên, đà tăng hiện tại bắt đầu có tín hiệu “nóng”, khi chỉ báo RSI đang cho phân kỳ âm rõ nét. Bên cạnh đó, thanh khoản trên sàn phái sinh gần đây giảm dần, trong bối cảnh dòng tiền chuyển dịch về lại thị trường cơ sở.

Đồ thị kỹ thuật hợp đồng VN30F1M.

Có thể chính nhờ vận động tích cực từ VN30 là lý do chính để bên mua gia tăng vị thế giao dịch và giúp giá xác lập đà tăng. Vận động từ hợp đồng VN30F1M trong cung đồ thị ngắn gần như “nhảy bước” cho thấy, bên mua không trở ngại nào đáng kể. Nhưng điều này cũng tạo áp lực cho dòng tiền mới tham gia khi cơ hội có được vùng giá tốt đang trở nên hạn hẹp.

Áp lực giải ngân mới cho bên mua cũng đến từ cảnh báo phân kỳ âm của chỉ báo động lượng RSI. Khách quan nhìn nhận, việc tín hiệu này xuất hiện hoàn toàn dễ hiểu khi giá phái sinh đã tăng mạnh và đột ngột, phần nào cho thấy bên mua lên đang hưng phấn quá đà.

Mặc dù vậy, chưa đủ cơ sở để kết luận xu hướng tăng giá sẽ chấm dứt, khi chỉ báo MACD duy trì ở trạng thái tích cực, với mức phân kỳ dương từ Histogram mở rộng. Đi cùng với việc bên mua vẫn còn lợi thế nhờ vào mức vênh Basis đang âm đến gần 7 điểm. Do vậy, cơ hội đầu tư lúc này vẫn nghiêng về các thế lệnh mua lên và nắm giữ.

Trường hợp giá kiểm chứng lại nền đỉnh cũ 1.075 điểm sẽ là vùng giải ngân mua lên hợp lý, với mục tiêu kỳ vọng tại 1.100 điểm. Ngược lại, nếu giá không thể xuyên thủng kháng cự 1.085 điểm, lệnh bán có thể được thực hiện, nhưng cần quản trị chặt chẽ khi đặt trong bối cảnh thị trường cơ sở đang hướng về các mốc điểm cao hơn.

Theo tinnhanhchungkhoan.vn

Cr-Invest

Đăng lúc 06/06/2023