Triển vọng sáng cổ phiếu dầu khí thượng nguồn

Giá dầu thô tiệm cận mức 100 USD/thùng tiếp tục thúc đẩy nhu cầu thăm dò và khai thác dầu khí, giúp nhóm doanh nghiệp liên quan hưởng lợi.

Hoạt động thượng nguồn được thúc đẩy

Phiên giao dịch 21/9, trên Sàn Giao dịch hàng hóa New York, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 11/2023 được chốt ở mức 89,62 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent giao tháng 11/2023 đứng ở mức 93,26 USD/thùng.

Giá dầu đã đạt mức cao nhất trong vòng 10 tháng trở lại đây, nhờ các biện pháp hạn chế nguồn cung đáng kể từ các quốc gia xuất khẩu dầu chủ chốt của OPEC+ là Ả Rập Xê Út và Nga. Đầu tháng 9, Ả Rập Xê Út đã gia hạn việc cắt giảm sản lượng dầu thô đến 1 triệu thùng/ngày. Trong khi Nga cam kết giảm xuất khẩu 300.000 thùng/ngày cho đến cuối năm.

Theo ước tính của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), trong quý III/2023, sản lượng khai thác của Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) đạt 27,4 triệu thùng/ngày, chiếm khoảng 31% tổng nguồn cung dầu thô toàn cầu, thấp hơn 1,8 triệu thùng so với kế hoạch. Việc cắt giảm có thể dẫn đến thâm hụt nguồn cung dầu mỏ trên thị trường toàn cầu hơn 1,2 triệu thùng/ngày trong nửa cuối năm 2023.

Ngoài ra, triển vọng tích cực hơn ở hai nền kinh tế lớn nhất thế giới là Mỹ và Trung Quốc hỗ trợ đà tăng của giá dầu trong bối cảnh lượng dự trữ dầu đang giảm với tốc độ nhanh chóng.

Giới phân tích quốc tế kỳ vọng, giá dầu có thể duy trì ở mức trên 100 USD/thùng trong giai đoạn cuối năm 2023 và năm 2024.

Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, giá dầu tăng cao thúc đẩy các hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí trên toàn cầu, nhu cầu giàn khoan tăng đẩy giá thuê tăng. Ngoài cơ hội từ diễn biến giá dầu thì dưới áp lực gia tăng sản lượng dầu và khí khi nhiều mỏ đến giai đoạn cuối của chu kỳ khai thác, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) sẽ đẩy mạnh các dự án thăm dò và tìm kiếm trong thời gian sắp tới. Điều này sẽ tạo động lực tăng trưởng tích cực cho các doanh nghiệp thượng nguồn.

Cận cảnh cơ hội

Trước nhịp điều chỉnh chung của thị trường vừa qua, cổ phiếu PVD, PVS và PVT ghi nhận một đợt tăng giá mạnh. Tính đến cuối phiên giao dịch 20/9/2023, thị giá ba cổ phiếu này lần lượt đạt mức tăng 51,3%, 83,2% và 30,3% so với hồi đầu năm và đang giao dịch vùng đỉnh lịch sử đầu năm 2022.

Ba công ty nhóm thượng nguồn của ngành dầu khí kỳ vọng được hưởng lợi gồm Tổng công ty cổ phần Khoan và dịch vụ khoan Dầu khí (PVDrilling, mã PVD), Tổng công ty cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PTSC, mã PVS) và Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (PVTrans, mã PVT).

Với PVDrilling, thị trường khoan và nhu cầu khoan tự nâng tại khu vực Đông Nam Á dự báo vẫn khả quan. Trong đó, theo báo cáo IHS Markit, giá thuê trung bình giàn khoan tự nâng tại khu vực Đông Nam Á trong năm 2023 đã đạt mức trên 120.000 USD/ngày, tăng 35% so với cùng kỳ. Nguyên nhân là do nguồn cung giàn khoan đóng mới hạn chế, nhu cầu giàn khoan tự nâng cải thiện, tạo ra nhiều cơ hội cho các giàn khoan hiện hữu.

Các giàn khoan của PVDrillings đều đang hoạt động thường xuyên. Trong đó, giàn khoan đất liền Landrig đang thoả thuận ký hợp đồng khoan cho giai đoạn cuối năm 2023 tại Algeria; giàn khoan PVD III đã ký kết hợp đồng với đối tác Hibicus đến giữa năm 2024, sau đó có thể về Việt Nam để khai thác trong nước; giàn khoan PVD I đã tái ký hợp đồng với khách hàng mới Thăng Long & NGP.

Trong 3 – 4 năm tới, nhu cầu giàn khoan trong nước dự báo sẽ tăng cao khi các dự án thăm dò và khai thác dầu khí trong nước được đẩy mạnh như 12 giếng khoan Đại Hùng JOC, 8 giếng khoan Lạc Đà Vàng (Murphy), Phú Quốc JOC, Sư tử Trắng thuộc Cửu Long JOC…

Được biết, độ tuổi khai thác trung bình của giàn khoan PVDrilling chỉ khoảng 11 năm (trung bình tuổi thọ giàn khoan khoảng 35 – 40 năm). Giai đoạn trước, khi giá dầu xuống thấp, hoạt động khai thác và thăm dò dầu khí kém sôi động dẫn tới PVDrilling không khai thác hết công suất các giàn khoan đang sở hữu. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại, kỳ vọng Công ty sẽ bước vào giai đoạn tăng trưởng nhờ các giàn khoan hoạt động hết công suất và giá cho thuê tăng cao.

Đối với PTSC, động lực tăng trưởng đến từ nhóm hoạt cung cấp dịch vụ vận chuyển, lắp đặt, đấu nối, chạy thử, vận hành và bảo dưỡng (O&M), sửa chữa, tháo dỡ các công trình dầu khí và tiềm năng lớn từ mảng điện gió ngoài khơi. Cụ thể, hoạt động O&M công trình dầu khí của PTSC được thúc đẩy bởi các dự án nội địa và quốc tế. Trong đó, năm 2024, nhiều dự án dầu khí trong nước sẽ được triển khai, bao gồm Lạc Đà Vàng, Sư tử Trắng giai đoạn 2 với tổng vốn đầu tư lên tới gần 1 tỷ USD. Ngoài ra, thị trường quốc tế cũng đang rất sôi động do nhu cầu khai thác mới từ khu vực Trung Đông.

PTSC chia sẻ, doanh nghiệp đã và đang gấp rút đấu thầu các dự án lớn tại Qatar. Nếu việc đấu thầu thành công sẽ đảm bảo lượng công việc khổng lồ cho PTSC trong 2 đến 3 năm tới.

Đối với mảng điện gió ngoài khơi, trong tháng 6/2023, PGE Group và Orsted đã ký thoả thuận với liên danh công ty con của PTSC để thiết kế, sản xuất và vận hành 4 trạm biến áp ngoài khơi (375 MW mỗi trạm) cho dự án điện gió Baltica 2 tại Ba Lan. Ngoài ra, thị trường điện gió trong nước kỳ vọng tạo động lực trong tương lai khi tổng công suất điện gió được quy hoạch sẽ gấp 52 lần so với hiện tại, tương đương với giá trị hợp đồng ước tính mỗi năm mà PTSC có thể nhận được vào khoảng 100 – 200 triệu USD.

Đối với mảng kho nổi chứa, xử lý và xuất dầu thô (FSC/FPSO), hiện tại, 6 tàu FSO/FPSO đều đã có hợp đồng đến hết năm 2023, đảm bảo nguồn doanh thu chắc chắn. Trong đó, với việc giá dầu duy trì ở mức cao hơn trong năm 2023, nhu cầu kho chứa nổi tiếp tục duy trì ổn định, đảm bảo nguồn thu nhập đều đặn cho Công ty và PTSC có thể sẽ phải đầu tư thêm một kho nổi mới, nếu đấu thầu dự án Lạc Đà Vàng thành công.

Trong khi đó, PVTrans hưởng lợi trực tiếp từ chiến lược trẻ hóa đội tàu, nhu cầu thuê tàu cũng như giá cước thuê tàu tăng cao kể từ khi xung đột giữa Nga – Ukraine nổ ra. Triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp tiếp tục tích cực trước diễn biến của thị trường dầu mỏ thế giới.

Theo tinnhanhchungkhoan.vn

Cr-Invest

Đăng lúc 29/09/2023