Chứng khoán phái sinh: Ủng hộ vị thế mua lên

Diễn biến tích cực của chỉ số cơ sở VN30 đang trở thành động lực cho nhà đầu tư trên sàn phái sinh ưu tiên mở vị thế mua.

Dòng tiền lớn xoay chuyển

Thị trường chứng khoán toàn cầu gần như quên đi chuỗi ngày giảm điểm của năm 2022, thay vào đó là những kỳ vọng về kinh tế và điều kiện đầu tư sẽ tiếp tục được cải thiện. Nhận định này được xác nhận với câu chuyện dòng tiền lớn xoay chuyển từ các tài sản mang tính phòng thủ rủi ro cao như vàng và tiền mặt, các tài sản đầu tư và kênh hàng hóa đều có tín hiệu tăng vượt trội.

Chi tiết hơn, câu chuyện giá cổ phiếu đang theo hướng tích cực với vận động từ VN-Index hướng thẳng về phía “tăng mạnh”, qua đó cho thấy dòng tiền lớn đã quay lại, “hồi đáp” kỳ vọng của nhà đầu tư trong nước khi phải ngóng S&P 500 tăng vượt đỉnh.

Vận động từ giá vàng cũng là cơ sở cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang có sự chuyển đổi vị thế từ vàng sang các nhóm tài sản rủi ro hơn.

Bên cạnh đó, động lực vĩ mô thể hiện qua lãi suất trái phiếu giảm khi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không còn quá chú trọng vào câu chuyện tăng lãi suất.

Chứng khoán phái sinh: Ủng hộ vị thế mua lên ảnh 1

Chiều hướng vận động của một số chỉ số chứng khoán và tài sản.

Nhưng không phải tất cả các câu chuyện đều tích cực. Chỉ số đại diện thị trường chứng khoán châu Á là Shanghai Composite vào vùng “giảm mạnh”, với việc thông tin kinh tế gần nhất từ Trung Quốc gợi nhắc về kinh tế chung vẫn cần thời gian để phục hồi. Chỉ số giá dầu và kênh hàng hóa cơ bản có diễn biến giảm.

Ngoài ra, khi đứng trước quyết định lãi suất từ Fed sắp tới, các vị thế đầu tư có thể trở nên thận trọng, trước khi tiếp tục bám theo đà tăng.

VN30 còn dư địa tăng

Áp lực điều chỉnh trong năm 2022 thật sự tác động “sâu đậm” đến dòng tiền trong nước. Đây cũng là lý do khiến cho không nhiều vị thế quyết định gia tăng hay nắm giữ cổ phiếu với mục tiêu dài hạn.

Với chỉ số VN30, yếu tố điểm nhấn lúc này vẫn là thanh khoản. Gần như tính sôi động của thị trường quyết định việc giá tăng hay giảm, mà không liên quan nhiều đến trạng thái vận động từ liên thị trường nói chung. Thực tế, trạng thái giao dịch hiện nay đang ở mức tốt nhất kể từ đầu năm 2023, nhìn từ nhiều góc độ.

Chứng khoán phái sinh: Ủng hộ vị thế mua lên ảnh 2

Đồ thị kỹ thuật chỉ số VN30.

Chỉ báo động lượng chưa vào vùng quá mua, vẫn còn nhiều dư địa phục hồi. Xét về điểm cản kháng cự, vùng đỉnh cũ trong năm 2023 chưa bị chạm đến, khiến cho các vị thế cổ phiếu có lý do để nắm giữ, chưa đẩy mạnh chốt lời. Nhìn về yếu tố xu hướng MACD, giai đoạn này gần như mới chỉ bắt đầu cho một đà tăng mới, khi mức phân kỳ Histogram chỉ mới vừa giãn về hướng tích cực.

Yếu tố tích lũy cũng ủng hộ cho các vị thế mua lên, với mẫu hình tích lũy đáy VCP điển hình. Do vậy, thị trường cơ sở đang trở thành động lực cho nhà đầu tư bên mua trên sàn phái sinh.

Cơ hội từ sàn phái sinh

Điểm khác biệt từ vận động giá của hợp đồng tương lai trong giai đoạn này so với quý trước đến từ việc giá vẫn tăng, mặc cho cảnh báo phân kỳ âm RSI xuất hiện nhiều lần. Thêm vào đó, thanh khoản từ thị trường phái sinh giảm mạnh cũng là lý do khiến tác động từ chỉ số chính VN30 đến hợp đồng tương lai kỳ hạn 1 tháng (VN30F1M) có ý nghĩa hơn.

Xét về các vùng điểm cản kháng cự và hỗ trợ, có thể nhận ra VN30F1M đang tuân thủ nghiêm ngặt các điểm cản, qua đó thể hiện rõ tư duy dòng tiền mua lên ở cả 2 bên mua và bán đều khách quan và nhường nhau ở những thời điểm cần thiết. Chỉ báo vênh Basis duy trì ổn định, kết hợp với biến động giá đồng đều, khiến rủi ro giao dịch trên thị trường phái sinh giảm đáng kể. Theo đó, cơ hội để có được mức giá hấp dẫn đang mở rộng cho nhà đầu tư tham gia.

Chứng khoán phái sinh: Ủng hộ vị thế mua lên ảnh 3

Đồ thị kỹ thuật hợp đồng VN30F1M.

Dựa trên kỳ vọng từ chỉ số chính VN30 tiếp tục tích lũy tích cực trong ngắn hạn, bên mua đang được hậu thuẫn khá lớn. Vận động từ chỉ báo kỹ thuật gián tiếp khẳng định lợi thế này với một loạt xác nhận từ RSI và MACD.

Cụ thể, với động lượng RSI, tín hiệu phân kỳ âm rõ nét và điều chỉnh từ vùng quá mua, nhưng tác động chỉ ở mức giúp cho VN30F1M “hạ nhiệt” và kiểm chứng thành công nền giá mới. Trong khi đó, xu hướng MACD vận động đồng pha với nhịp tăng trưởng từ vùng hỗ trợ Fibonacci 50% tại 1.055 điểm, gợi ý đà tăng giá của hợp đồng phái sinh sẽ còn tiếp diễn.

Do vậy, chiến lược giao dịch thời điểm này là tiếp tục ưu tiên các trạng thái mua lên trong ngắn hạn. Chi tiết hơn, trường hợp giá kiểm chứng thành công ngưỡng hỗ trợ 1.085 điểm sẽ là điểm giải ngân một phần và gia tăng vị thế khi giá vượt đỉnh cũ tại 1.100 điểm, với mục tiêu tiếp theo là 1.120 điểm. Nếu nền giá 1.085 bị “xuyên thủng”, nhà đầu tư nên ưu tiên quan sát và hạn chế mở vị thế bán.

Theo tinnhanhchungkhoan.vn

Cr-Invest

Đăng lúc 15/06/2023