Cổ phiếu cần quan tâm ngày 20/6

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 20/6 của các công ty chứng khoán

Khuyến nghị mua cổ phiếu KBC, giá mục tiêu 31.300 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Doanh thu quý I/2023 Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC – sàn HOSE) đạt 2.223 tỷ đồng, tăng 221% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu mảng cho thuê khu công nghiệp đạt 2.078 tỷ đồng (tăng trưởng 555%). Lợi nhuận sau thuế đạt 1.056 tỷ đồng, tăng 102%. Với kết quả này, Công ty đã hoàn thành 25% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2023.

Năm 2023, KBC sẽ bàn giao diện tích 45 ha đất thuê cho Foxconn – đối tác sản xuất iPhone cho Apple – có giá trị hợp đồng là 62,5 triệu USD, tương ứng giá cho thuê 140 USD/m2. Chúng tôi kỳ vọng KBC sẽ ghi nhận doanh thu cho diện tích thuê còn lại trong năm 2024, nhà đầu tư lớn đang có nhu cầu là Công ty Ingrasys (Singapore) Pte.Ltd.

Chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 ghi nhận doanh thu đạt 6.701 tỷ đồng (tăng 605% so với năm ngoái) và lợi nhuận ròng đạt 1.902 tỷ đồng (tăng 25%) với giả định (1) Diện tích cho thuê năm 2023-2024 tăng tốt nhờ Khu công nghiệp Quang Châu mở rộng thu hút được nhà đầu tư lớn (2) Giá cho thuê đất tăng trưởng từ 5-10%/năm nhờ vị trí thuận lợi, cơ sở hạ tầng cải thiện khi Chính phủ đang đẩy mạnh đầu tư công (3) Chi phí tài chính giảm do công ty trả hết nợ trái phiếu.

Chúng tôi định giá cổ phiếu KBC dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền kết hợp với NAV. Luận điểm đầu tư: (1) Hoạt động kinh doanh cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ (2) Tình hình tài chính lành mạnh, áp lực trả nợ giảm dần (3) Quỹ đất lớn đảm bảo tăng trưởng dài hạn (4) Định giá hấp dẫn +12%, tỷ suất cổ tức cao +7.2%. Đồng thời, khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 31.300 đồng/CP.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KDH

CTCK BIDV (BSC)

Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu KDH của CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền là: Quỹ đất nội thành TP HCM trên 600 ha chờ được “khai phá”; Chủ động về nguồn vốn và chiến lược triển khai dự án nhờ (1) bắt đầu hợp tác tại cấp độ dự án với đối tác ngoại, (2) quỹ đất đầy đủ pháp lý và (3) nhu cầu nhà ở tại TP. HCM vẫn rất lớn.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số trong năm 2023 của KDH lần lượt đạt 2.421 tỷ đồng (giảm 17% so với năm ngoái) và 711 tỷ đồng (giảm 36%), 2023F PE=30.5x, 2023F P/B = 1.77x. Nguồn thu chủ yếu đến từ tiếp tục bàn giao sản phẩm tại dự án (1) Classia và (2) Lovera Vista, (3) KDC Phong Phú 4. Dự báo trên không bao gồm hợp đồng ràng buộc hợp tác giữa KDH và Keppel Corp do hạn chế về thông tin.

Cổ phiếu KDH hiện đang giao dịch tại PE 2023F=31.4x và P/B 2023F = 1.79x tương đương mức trung vị ngành BĐS hiện tại. Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH với giá mục tiêu là 35.900 đồng/CP (upside 17%) theo phương pháp định giá từng phần nhờ (1) hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn duy trì ổn định trong bối cảnh khó khăn của ngành bất động sản, (2) doanh thu mở bán mới sẽ ghi nhận mức nền mới cao hơn giai đoạn 2020-2023 khoảng 3,6 lần, (3) tập trung hoàn thành các dự án quy mô nhỏ, tạo nguồn lực triển khai đại dự án trong tương lai.

Theo tinnhanhchungkhoan.vn

Cr-Invest

Đăng lúc 21/06/2023