Carry trade là gì? Tìm hiểu chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất

Trong giao dịch tài chính nói chung và forex nói riêng, đa phần trader đều thích dùng chiến lược giao dịch dựa theo phân tích kỹ thuật để thu lợi nhuận. Tuy nhiên, phân tích cơ bản cũng tạo ra nhiều kế hoạch hữu hiệu không thua kém, nếu trader biết khả năng áp dụng. Một trong số đó không thể không nhắc đến carry trade hay còn gọi là chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất. Vậy carry trade là gì, carry trade được thực hiện ra sao trong thị trường forex, bài viết dưới đây chúng ta cùng nhau tìm hiểu nhé.

Carry trade là gì?

Carry trade là đo lường sự khác biệt lợi tức giữa hai đồng tiền, từ đó đưa ra kế hoạch giao dịch. Mục tiêu chính của cách thức này là mua vào những đồng tiền có lợi tức cao và xuất bán những đồng tiền có lợi tức thấp. Vì bản chất lúc giao dịch forex là giao dịch theo cặp tiền, đồng tiền dừng chân trước là đồng tiền cơ sở và đồng tiền đứng sau là đồng tiền định giá. Bên cạnh đó, tiền đề của việc giao dịch với carry trade căn cứ việc bán đồng tiền này và mua đồng tiền kia.

Carry trade là gì?

Ví dụ:

Giả dụ bạn muốn giao dịch với cặp aud/usd. Động thái của bạn thời điểm hiện nay là mua aud và bán usd. Vậy điều bạn nên làm ở thời điểm hiện tại là dùng usd để mua đồng aud, nếu chưa đủ vốn để mua, bạn nên vay đồng usd từ phía ngân hàng. Việc sẽ diễn ra như sau: bạn vay usd từ ngân hàng Mỹ để mua aud và tiếp theo gởi aud vào ngân hàng châu Âu. Một bên là trả lợi tức và một bên là nhận lại lợi tức. Trường hợp ngân hàng Mỹ bắt bạn cần trả 2% lợi tức vay, ngân hàng châu Âu trả cho bạn 6% lãi bạn chu cấp tiền vào, thì chúng ta sẽ nhận được 4% lợi nhuận từ lượng tiền bạn vay để may aud. Đây là kế hoạch carry trade.

Cách giao dịch carry trade

Qua thí dụ trên, mọi người sẽ dễ dàng nhận ra ý tưởng của kế hoạch này, là mua vào đồng tiền có lợi tức cao và xuất bán hay đi vay đồng tiền có lãi ít hơn ở cùng một lúc. Tuy vậy, trong forex định nghĩa bán mua chỉ mang tính tương đối.

Giả thử lợi tức của eur lớn hơn lãi của usd thì kế hoạch carry trade sẽ trở thành mua eur và bán usd, kế hoạch này được làm bằng việc mua cặp eur/usd. Trái lại, nếu lãi của eur ít hơn lãi usd, mọi người sẽ mua usd và bán eur, chứng tỏ là mua cặp usd/eur.

Dẫu vậy, vì thị trường ngoại hối có những quy định riêng trong lĩnh vực kí hiệu các cặp tiền tệ, nên theo quy ước toàn cầu, tỉ giá giữa 2 đồng tiền eur và usd sẽ được kí hiệu eur/usd. Do đó, kế hoạch carry trade trong tình huống này sẽ được làm bằng việc bán cặp eur/usd.

Bản tính của carry trade là đi vay 1 đồng tiền này để bán hoặc mua 1 đồng tiền tệ khác. Bằng giá của sự khác biệt để kiếm tiền. Với tiền tệ, cấp bậc khác biệt thường quá nhỏ, nên để có thể kiếm được 1 khoản kha khá, trong đầu tư forex, trader bắt buộc phải dùng đòn bẩy, để tập trung thu lợi nhiều nhất dù với số vốn siêu ít ỏi và khiêm tốn.

Xem thêm:

Mối quan hệ giữa chiến lược carry trade và phí qua đêm (phí swap)

Carry trade và swap có mối quan hệ rất gần gũi nhau, swap được tính bằng sự khác biệt lãi giữa hai đồng tiền. Vì vậy, nếu bạn muốn định vị cặp tiền nào đó có đang khác biệt lợi tức hay không, thì có thể nhìn vào swap. Phương pháp chọn cặp tiền theo swap cũng không quá cầu kỳ, bạn chỉ cần chọn cặp có swap dương so với hướng bạn đang mua bán.

Mối quan hệ giữa carry trade và swap

Rủi ro khi giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)

Lúc tiến hành giao dịch chênh lệch lãi suất trên thị trường forex là bạn cũng đang giao dịch chênh lệch giá trên thị trường này. Tiền lời đưa về từ 2 nguồn: một là tiền lời từ khác biệt lãi, hai là tiền lời từ khác biệt giá. Vậy thì rủi ro cũng sẽ tới từ 2 nguồn trên đây.

Nguy cơ khác biệt lãi có nguồn gốc từ việc xác nhận sai vị thế giao dịch. Lãi của đồng eur tốt hơn đồng usd tuy nhiên bạn lại đặt lệnh bán trên cặp tiền này. Nguy cơ này khởi sự từ việc thu nhận và tìm hiểu tin tức không chuẩn xác. Một năng lực cực kỳ mấu chốt tài trợ trong giao dịch theo kế hoạch carry trade thực sự là năng lực nhận định căn bản và lãi thực sự là điều được theo dõi tốt nhất.

Lợi tức được thông báo bởi ngân hàng nhà nước của các chính phủ. Thêm vào đó, lợi tức cũng bị tác động bởi các điều kinh tế khác như lạm phát, gdp, tỷ lệ thất nghiệp,…nếu không nhận định các dữ liệu này một cách chuẩn xác thì phân tích về lợi tức của đồng tiền nước đó sẽ dễ dàng bị lầm lẫn.

Để giảm được nguy cơ này, các bạn cần tìm hiểu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền mà bạn quan tâm và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản. Thêm vào đó, thường xuyên xem phí swap của các cặp tiền để đúng lúc nắm những khả năng carry trade tốt.

Nguy cơ khác biệt giá thực sự là việc những người dự báo sai hướng đi của thị trường hoặc do quản trị vốn tệ. Để hạn chế rủi ro này, giải pháp độc nhất là các bạn cần đầu tư vào kiến thức. Mà kiến thức trên thị trường này là bất tận, để thành công thì nhất quyết phải kinh qua một cung đường khá dài, phụ thuộc vào sự phấn đấu và kiên nhẫn của mỗi chúng ta. Về kỹ năng quản trị vốn, một công cụ kiểm soát vốn hữu hiệu và bắt buộc phải có trong bất cứ một giao dịch nào là stop loss. Hãy đặt stop loss cho tất cả các giao dịch của bạn, nếu không muốn tài khoản bị cháy trước thời điểm nhận được lãi từ chênh lệch lãi.

Một số lưu ý khi giao dịch với carry trade

Nhìn những nhận định trên, dường như việc tạo ra thu nhập không gì là khó khăn, tuy nhiên thực tiễn, kế hoạch carry trade cũng tìm ẩn rất nhiều rủi ro mà nhà đầu tư nên quan tâm:

Trong tương lai, mọi người chẳng thể thấy được rằng đồng tiền mọi người đang mua có bị mất giá hay không. Nếu mất giá, nhiều khả năng lượng tiền lợi nhuận bạn nhận được còn thiếu hụt để bù vào tiền lỗ do đồng tiền bạn mua bị mất giá.
Nhà đầu tư cần lựa những cặp tiền có khác biệt lợi tức cao.
Đầu tư vào kế hoạch carry trade là đầu tư trong dài hạn, nên nhà đầu tư cần kiên trì mong đợi.
Nhận định biến chuyển của nền kinh tế cũng là một cách hữu hiệu để phỏng đoán tỉ giá trong thời gian tới, kiểm soát nguy cơ đồng tiền mất giá.
Để có lại một khoản lãi khá lúc dùng carry trade, bạn nên trang bị một số vốn lớn.

Mặc dù, nhà đầu tư thường theo dõi những công cụ phân tích kỹ thuật hơn, nhưng carry trade cũng là cách căn bản khá xuất sắc và rất xứng đáng để xét giao dịch. Những cơ quan lớn và quỹ đầu cơ cũng rất chuộng carry trade, tôi cho rằng sau thông tin này, có thể có nhiều nhà đầu tư chọn carry trade và carry trade sẽ còn tiến triển tốt hơn.

Xem thêm: