ERC-4626 là gì? Tiêu chuẩn ERC mới cho Yield-Bearing Token

ERC-4626 là tiêu chí ERC mới, được lần đầu tiên giới thiệu bởi Joey Santoro – founder của Fei Protocol, nhanh chóng được sự chấp thuận và hưởng ứng từ xã hội. Thông tin này sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về bản tính của ERC-4626.

ERC-4626 là gì?

ERC-4626 là tiêu chí ERC mới cho việc phát triển yield-bearing token, được phát triển bởi Joey-Santoro và 2 developer khác tại Fei Protocol.

Trong đó, tiêu chí ERC (ethereum request for comments là tiêu chuẩn cho việc phát triển trên ethereum, từ token, các định dạng, và nhiều thứ khác nữa. Lúc token có cùng chuẩn sẽ đồng ý một vài ứng dụng và smart contracts có thể trao đổi với chúng theo một cách dễ dự đoán hơn.

ERC-4626 là gì?

Bất cứ ai cũng có thể tự tạo các chuẩn ERC, tuy nhiên việc tạo nên là một chuyện, việc lý giải ý nghĩ, phát triển và mở rộng cộng đồng để dùng chuẩn là việc khác. Thực tiễn đã có nhiều chuẩn ERC được chào đời như ERC 20, ERC 223, ERC 721, ERC 809,… Tuy nhiên chỉ có số ít chuẩn như ERC 20, ERC 721 được sử dụng nhiều cho đến hiện nay.

Tương tự như các chuẩn khác , ERC-4626 (tokenized vault standard) muốn đưa ra 1 framework cho việc phát triển yield-token, giúp các nền tảng đang thực hiện yield-bearing token như yearn (ytokens), aave (atoken),… Chuẩn hóa việc phát triển yield-bearing token của họ.

ERC-4626 muốn trở thành chi tiết nhỏ mới trong hình vẽ defi legos, tạo nên nền tảng giúp các developer phát triển yield token dễ dàng: mau chóng hơn và tiết kiệm hơn.

Yield-bearing token là gì?

Yield-bearing token hay được biết đến là interest-bearing tokens, có nghĩa là những token tự sinh ra lợi nhuận theo thời gian. Nhiều ibtoken các bạn quen thuộc có thể liệt kê như steth, xsushi, cusdc,…

Mình lấy ví dụ về steth – kết quả của lido:

Lúc đầu lúc các bạn stake 1 eth, bạn nhận về 1 steth, tức 1 steth = 1 eth.
Tuy nhiên qua thời gian, steth sẽ tự tăng trị giá, có khả năng 1 steth = 1. 05 eth, tăng 5% sau 1 năm.

Đó chính nguyên nhân mọi người gọi các token như steth là yield-bearing token.

Yield-bearing token hầu hết thay mặt cho tài sản được khóa trong các giao thức defi, mà như các bạn đã nắm được, tvl của defi hiện đã hơn $100 b, bởi thế vốn hóa thị trường của yield-bearing token của cực kỳ lớn và được sử dụng quá nhiều trong các protocol, nhiều ví dụ về yield-bearing token có thể liệt kê như cdai, alink, yeth.

Xem thêm:

Cách ERC-4626 xử lý vấn đề của yield-bearing token hiện nay

Như các bạn đã thấy bên trên thị trường ở thời điểm hiện tại có nhiều loại yield-bearing token, lấy ví dụ như yearn, mỗi lần các bạn deposit tài sản vào trong yearn, các bạn sẽ nhận về ytokens.

Mỗi vault ứng với 1 yToken

Có rất nhiều ytoken trên yearn finance, với mỗi ytoken như thế là, các devs phải viết 1 kế hoạch mới dành cho ytoken đó, cùng lúc phải tốn thêm tiền và thời gian để audit, vì nếu 1 chiến lược sai sẽ mang tới thất thoát rất nặng nề.

Chiến lược đầu tư và Audit cho ibToken

Có thể hiểu theo cách dễ hiểu hơn, bạn hãy so sánh với các dự án đầu tư amm: hiện nay, để add liquidity cho 1 pool thanh khoản, thông qua ui/ux từ các amm, các bạn chưa bao giờ biết về code, vẫn còn cơ hội kiếm thuận lợi, là vì nhờ các developer đã tạo ra 1 tiêu chuẩn công tác. Hãy hình dung, nếu 1 ngày, các bạn muốn tạo 1 cặp giao dịch trên uniswap lại phải code một lần → điều này sẽ rất mệt và mất rất nhiều thời gian.

ERC-4626 sinh ra để xử lý vấn đề trên. ERC-4626 được chờ mong sẽ giúp các protocol phát triển các yield-bearing token dễ dàng, tương tự như cách amm thêm 1 cặp giao dịch mới. ERC-4626 sẽ đem đến nhiều quyền lợi:

Về phía dự án đầu tư

Các kế hoạch giao dịch được chuẩn hóa, chỉ những kế hoạch hợp lệ mới có thể làm nên các ERC-4626 token.
Các protocol không phải mất thời gian và tiền bạc để audit, vì các kế hoạch trong ERC-4626 được mặc định là ổn định.
Thêm yield-bearing token vào các nền tảng khác đơn giản hơn.

Về phía khách hàng

Tin tưởng bản thân dùng sản phẩm hơn.
Quản lý tài sản đơn giản hơn, vì các tài sản yield-bearing token đã được nhóm lại thành 1.
Dùng ERC-4626 ở những protocol, vì độ đáp ứng đã được tăng thêm.

Tương lai của ERC-4626

ERC-4626 đã được làm xong vào ngày 11/3/2022. Đây chắc chắn là 1 đổi mới lớn cho thị trường defi nói chung, ERC-4626 sẽ không những giúp các đơn vị phát hành giảm thiểu chi phí và thời gian, mà lại được gợi mở ra các không gian cho sự sáng tạo và gắn kết giữa các protocol.

Protocol đầu tiên dùng ERC-4626 chính là fei protocol, dự án đầu tư sẽ dùng ERC-4626 để chuẩn hóa các vấn đề cho vay trong các pool fuse trên rari capital.

Cạnh đó, ERC-4626 đã được hưởng ứng nồng nhiệt từ các bên khác, có thể liệt kê như balancer, maple finance, alchemix, yearn finance,… Chứng tỏ sự thành công đầu tiên của quy chuẩn này.

ERC-4626, cũng như các sản phẩm khác của fei protocol, đây là 1 kết quả rất độc đáo và tạo ra nhiều trị giá trên thị trường, tuy nhiên việc sử dụng ERC-4626 rộng không phải là vấn đề thuận lợi, nên có sự cố gắng, và đặc biệt là tự chỉ ra hữu hiệu của sản phẩm này tại chính fei protocol sắp tới đây.

Xem thêm: