Flash Loan là gì ? Cách Flash Loan hoạt động trong DeFi

Bạn đã bao giờ tưởng chừng có một số tiền mắc nợ từ người lạ tuy nhiên không cần đặt bất cứ khoản tiền nào từ họ? Điều kiện duy nhất là phải trả lại dành cho ai vay trong cùng một giao dịch đã ra mắt. Thật lạ kỳ, chúng ta có khả năng làm những điều gì với một khoản nợ được trả lại chỉ sau vài giây?

Thực tế, nhà đầu tư có thể thi hành việc mua các hợp đồng thông minh trong cùng một giao dịch đó. Và nếu bạn kiếm được nhiều tiền lời hơn từ việc dùng khoản nợ này, bạn có thể hoàn lại khoản nợ này và dắt túi lãi chỉ trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên dĩ nhiên, không gì là thuận lợi và càng không có những giới hạn của chúng.

Flash loan là gì? (vay tức thì)

Flash loan – vay ngay lập tức là một tác dụng trong nhiều giao thức defi phổ biến cho phép bạn vay tài sản tiền mã hóa mà không cần thế chấp, với điều kiện là món nợ sẽ được hoàn lại trong cùng một khối giao dịch.

Flash loan là gì?

Flash loan đã là một trong các sự kiện quan trọng nhất trong thế giới tài chính phi tập trung vào năm 2020, đem đến lãi cho một số người tham gia vào thị trường, tuy nhiên lại tổn thất cho các thành viên khác.

Cách hoạt động của flash loan

Trước hết, flash loan được đưa từ một số nhà đáp ứng giải pháp nhất định. Cụ thể, các dự án đầu tư như dydx hay aave đã phát triển nhiều hợp đồng thông minh, từ đó khách hàng defi có thể mượn các loại tiền khác nhau từ một đội (pool) được chỉ định, điều kiện là phải trả lại trong cùng một giao dịch.

Có một khoản chi phí cố định có liên quan đến flash loan. Ở aave, khách hàng phải chi thêm 0.09% khoản tiền vốn vay đầu tiên. Phí này được phân bố dành cho ai phân phối khoản tiền (depositor) và trợ lý việc dùng api cho vay (integrators); còn lại sẽ là 1 phần cho phí biến thành mã thông báo và bị đốt của aave.

Không có nguy cơ người và không trao trả tiền vốn, vì số tiền mắc nợ được trả trong 1 lần giao dịch. Nguy cơ có nguồn gốc từ cơ sở và hợp đồng thông minh.

Cách hoạt động của flash loan

Flash loan là một mã nguồn mở. Không có bên trung gian hay bên thứ ba nào giám soát tiền. Các số tiền mắc nợ khiến bạn đến gần tài chính ở một khuôn khổ lớn và khách hàng có khả năng giao dịch mọi nơi trên toàn thế giới. Cạnh đó, bạn cũng không cần để lộ về dữ liệu riêng tư.

Flash loan có thể cho là khoản nợ tín chấp. Thực tế dù bạn không cần cung cấp tài sản thế chấp nào hay cần trải qua cuộc điều tra tín dụng nào. Điều bạn cần thực hiện là thắc mắc xem người vay có đủ lượng tiền bạn nên không, thế là hoàn thành thủ tục. Bây giờ, flash loan thường gặp hơn với rất nhiều người dùng trên aave.

Xem thêm:

Flash loan được ứng dụng trong trường hợp nào?

Khả năng vay tín chấp mức giá rất mềm đã đem đến nhiều cơ may dành cho ai dùng giải pháp defi, vừa tạo ra doanh thu từ sự kém hiệu quả của thị trường, vừa hạ thấp chi phí cho vay và các công việc khác. Bên dưới là các trường hợp ứng dụng rộng rãi nhất cho flash loan:

Arbitration trade (giao dịch chênh lệch giá)

Thu lời từ khác biệt tỉ giá hối đoái của một tài sản trên các nền tảng giao dịch khác nhau. Các nợ ngay lập tức trở thành nguồn tiền mức giá thấp cho các công việc này theo cấu trúc sau:

Vay nhanh tài sản này từ giao thức defi
Dùng tiền đi vay để mua một tài sản trên dex ở vị trí nó ít đắt đỏ hơn
Bán tài sản trên dex ở khu vực nó mắc hơn
Giao trả nợ nhanh với hoa hồng và lãi.

Đó chính là giải pháp giao dịch chênh lệch giá được thực hành và được xem là tình huống áp dụng rộng rãi nhất của flash loan

Tự thanh lý các vị thế nợ (self-liquidation of debt positions)

Lúc trị giá của tài sản thế chấp hạ xuống dưới trị giá khoản vay của người đi vay, các giao thức cho vay sẽ khởi động phương pháp bán lại tự động. Một phần của tài sản thế chấp được phân phối để thanh toán nợ, nhưng phí phạt bán lại được tính, ví dụ như trên aave là 5% hoặc 10% (tùy vào loại tài sản thế chấp) và trong tình huống vaults của makerdao phí dịch vụ này là 13%.

Việc dùng các nợ ngay lập tức đồng ý, không phải đợi thủ tục hao phí tiền bạc này, làm việc tự bán lại ít đắt đỏ hơn nhiều mà không bị xử phạt theo cấu trúc sau:

Vay nhanh cho tài sản này
Đưa nợ bằng các khoản tiền đã vay và bởi vậy giải phóng tiền ký quỹ
Dùng một phần tiền ký quỹ để trả khoản nợ nhanh với hoa hồng và lợi tức tương xứng.

Thay thế tài sản thế chấp nhanh chóng (quick replacement of collateral)

Có khả năng phải thay thế tài sản thế chấp tiền nợ, ví dụ, lúc giá tài sản thế chấp giảm bớt, lúc nguy cơ bị bán lại được tăng lên. Trong tình huống này, sẽ hợp lẽ phải lúc thay thế tài sản đang giảm bằng một tài sản tiền ảo đang thực hiện hoặc ít thay đổi hơn.

Việc thay thế tài sản thế chấp bình thường yêu cầu đưa nợ toàn bộ và về sau mở lại, điều đó làm gia tăng phí giao dịch và yêu cầu đưa nợ toàn bộ. Các nợ nhanh đồng thuận bạn làm chuyện này nhanh hơn và ít đắt đỏ hơn nhiều bằng phương pháp phối hợp tất cả các giao dịch trong một khối.

Tái cấp vốn nhanh các số tiền mắc nợ (fast refinancing of loans)

Lợi tức cho vay trên các nền tảng defi khác nhau không bao giờ cố định phụ thuộc vào điều kiện thị trường và tính thanh khoản có sẵn. Flash loan đã được chỉ ra là một công cụ thuận lợi để chuyển tín dụng sang các nền tảng với tỉ lệ ít hơn, gồm có cả việc thay thế tài sản thế chấp bằng một tài sản khác.

Làm cách nào để dùng flash loan?

Collateralswap

Giải pháp với kết nối thông tin đơn giản nhất này ngày nay chỉ có thể hoạt động với giải pháp makerdao, làm hai tác vụ:

Thay thế tài sản thế chấp gấp rút mà không còn phải trả xong nợ chưa thanh toán (ví dụ: thay thế eth bằng usdc)
Tự bán lại vị thế nợ mà không bị xử phạt.

Trong cả 2 tình huống, phí hoán cải tài sản bảo đảm là 0,29%.

Defi saver

Đây chính là một ứng dụng defi vận hành với các giao thức makerdao, aave, compound, dydx và reflexer và cung cấp cho khách hàng sự linh động để quản trị tài sản và nợ. Phiên bản recipe creator làm cho bạn thuận lợi tạo các kế hoạch của riêng bản thân mình bằng aave và dydx flash loans.

Làm cách nào để dùng flash loan?

Furucombo

Đây chính là một ứng dụng cho phép bạn tạo các kế hoạch defi của riêng bản thân mình, có tên gọi là bộ, dùng thiết kế giải pháp trực quan. Mỗi giao dịch trong một tập hợp được hiển thị dưới dạng một khối lập phương. Khách hàng có thể tùy chỉnh các thông số kỹ thuật của hình lập phương và sắp xếp của chúng. Về sau, giải pháp cùng với tất cả các khối thành một giao dịch và gửi chúng để thi hành. Aave flash loan làm cơ sở cho nhiều bộ bản soạn sẵn trong ứng dụng này.

Rủi ro từ flash loan

Thực tế, có một số cuộc tấn công mạng với flash loan với những khoản tiền đồ sộ. Nhưng thật ra, trên thực tế, những cuộc tấn công này chẳng hề xảy ra đơn giản mà rất khó khăn, yêu cầu tin tặc cần có sự đầu tư chuyên nghiệp. Nói cách khác, nguy cơ từ flash loan là có, tuy nhiên ở tỉ lệ thấp.

Lúc một ai đó hay nhóm nào đó muốn mua chuộc thị trường, ép buộc đối tượng họ cần có một khoản tiền đồ sộ. Với flash loan, mọi người đều có thể trở thành cá mập; và chỉ sau vài giây bạn đã có thể kiếm được những khoản tiền lên đến hàng trăm ngàn usd.

Về quan điểm tích cực, cụ thể thì những cuộc đột nhập vào flash loan có thể gây nên tiếp theo. Tuy nhiên chúng có nhiều yếu điểm và khe hổng mà hacker có thể tranh thủ. Đây không phải lỗ hở có nguồn gốc từ flash loan lúc sử dụng nhiều giao thức đồng thời. Flash loan có rất nhiều điểm thú vị cho khách hàng vì nguy cơ thấp cho cả người vay – người cho vay.

Qua bài viết, bạn đã hiểu sơ bộ về flash loan là gì và phương thức vận hành thế nào. Đây chính là một định nghĩa dần quen thuộc trong thị trường tài chính phi tập trung defi và sẽ còn không ngừng được sử dụng trong tương lai. Các số tiền mắc nợ phi tập trung được giám sát và thi hành bằng code, giúp tạo nên một hệ thống tài chính mới 100%.

Ở thời điểm hiện tại, các tình huống được vay nhanh khá giới hạn, tuy nhiên flash loan cũng đã đặt những nền tảng nhất định cho ứng dụng sáng tạo mới trong việc defi.

Xem thêm: