TerraSwap là gì? Tìm hiểu về sàn DEX top đầu trên blockchain Terra

TerraSwap là một sàn giao nhận được nhiều sự chú ý trong thời gian gần đây. Đây là sàn giao dịch phi tập trung top đầu được phát triển trên mạng lưới Terra, với TVL hiện tại khoảng gần 1 tỷ USD. Vậy terraswap là gì? Bài viết hôm nay chúng ta cùng đi tìm hiểu nhé.

Tổng quan về Terraswap

Sự bùng phát của mạng terra

Theo thông tin từ defillama, mạng tài chính phi tập trung terra hiện tại là blockchain lớn thứ ba cho các giao thức defi xét về tổng giá trị bị khóa (tvl). Thời gian trước, nó đã từng vượt mặt binance smart chain (bsc) để tạo nên blockchain có tvl lớn thứ hai sau ethereum. Với lượng giao thức hiện hữu thì bình quân mỗi giao thức trên terra có tvl khoảng hơn 1 tỷ usd so với con số khoảng hơn 73 triệu usd cho mỗi giao thức trên bsc.

Lúc biên tập nội dung, 48.6% trong tổng số tvl của terra thuộc về anchor, một giao thức cần kiệm phân phối lợi suất thăng trầm thấp trên tiền gửi stablecoin terra. Tiếp đến, lido là nhà đáp ứng giải pháp thanh khoản kế tiếp trong danh mục với hơn 5.13 tỷ usd tvl. Ở địa điểm thứ ba là sàn phi đầu tư (dex) terraswap, đã nhìn thấy tvl của bản thân tăng hơn 95% trong 7 ngày qua.

Terraswap là gì?

Metaverse và các ứng dụng trò chơi cũng đã tạo ra ấn tượng của họ trên terra. Starterra mới lần đầu tiên giới thiệu mới đây, đã đạt trị giá 21 triệu usd. Nhưng loterra, một thể loại xổ số phi tập trung, có giá trị hơn 311,000 usd.

Sự phát triển của tvl trên terra cùng lúc với giá tăng của đồng coin luna của chúng. Theo coingecko, trong 30 ngày vừa qua, giá luna tăng 19.7% so với tuần trước, đạt kỷ lục mọi thời đại vào ngày 27/12/2021 với 103 usd.

Có thể thấy, terra vừa qua đã rất thành công cả về giá luna coin và tvl trên các giao thức defi của chúng. Yêu cầu về đồng luna hầu hết phát ra từ yêu cầu về đồng stablecoin ust. Khác với các blockchains layer 1 khác, tvl của terra không chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao thức làm đổi mới (swap) mà bởi các giao thức tiết kiệm. đồng luna tham gia vào việc an toàn giao thức và chính vì thế định hình nên lãi.

Dù không quá bùng phát như các giao thức swap khác những terraswap hiện đã được xếp vào hàng những sàn dex có tvl khoảng 1 tỷ usd.

Terraswap là gì?

Xét qua về kết nối thông tin và chức năng của terraswap chúng ta có thể thấy đây chính là một giao thức tạo thị trường tự động (amm) lấy hứng thú từ uniswap. Không giống nhau tại đây là nó được tinh chỉnh tốt nhất cho các giao dịch đánh giá tài sản có liên quan đến hệ thống terra.

Và các sàn dex khác, khách hàng đến với terraswap, hoặc là họ sẽ có thể trở thành nhà giao dịch hoặc là một nhà cung ứng thanh khoản (liquidity provider – lp). Đối với những lp, họ sẽ có khả năng nhận được thưởng bằng các token lp lúc phân phối thanh khoản cho các hội nhóm thanh khoản trên giao thức của terraswap.

Xem thêm:

Cơ chế hoạt động trên terraswap

Terraswap vận hành dựa theo nhiều nền tảng giải pháp chính dưới đây:

Các pool thanh khoản: terraswap làm nên các thị trường tự động cho các cặp mã thông báo (hoặc đồng tiền stablecoin của terra ust) có tên gọi là nhóm đồng ý khách hàng trao đổi một tài sản cho tài sản kia trực tiếp trên hệ thống. Pool thanh khoản giữ vững số dư của đôi bên tài sản, mà khách hàng có khả năng cung cấp tính thanh khoản để đổi lấy các mã lời tuyên bố lp. Về căn bản, cách thức này giống như các sàn dex khác như uniswap hay quickswap …
Constant product: các pool trên terraswap tạo giá dựa theo một sản phẩm không thay đổi, bất biến. Sản phẩm của lượng mã công bố ở mỗi bên của nhóm phải không thay đổi trong các công việc giao dịch (mua/bán).
Cơ chế định giá: Để giữ cho kết quả không thay đổi, bất biến, terraswap sẽ đưa ra những chi phí cam kết sản phẩm có số dư hệ quả của pool càng gần với kết quả được tính trước thời điểm giao dịch càng tốt.

Phí giao dịch

Mỗi nhóm thanh khoản cho cặp tài sản được kể ra trong whitelist có tỉ lệ hoa hồng lp được trả như một khoản phí giao dịch ngoài khác biệt được định vị bằng giải pháp tạo giá theo thuật toán. Trong terraswap, hoa hồng lp bất di bất dịch ở mức 0.3% và được chi trả từ tài sản nhận được của nhà giao dịch từ các giao dịch được làm.

Bên cạnh đó, nếu tài sản được mua bán là mã công bố gốc như ust, mạng terra bắt buộc phải chịu thuế sang nhượng (không được giám sát bởi giao kèo terraswap).

TVL của terraswap

Hoa hồng lp được trả trong mỗi giao dịch sẽ quay lại nhóm thanh khoản tương xứng như một khoản phí cho các nhà cung ứng thanh khoản. Hoa hồng lp được tiết kiệm vào nhóm có thể được rút bằng giải pháp đốt các token lp được làm ra từ việc phân phối thanh khoản.

Những điểm thú vị về terraswap thời gian gần đây

Duy trì, thanh khoản hiện chú trọng vào dex nhiều nhất. Dex terraswap có khoảng thời gian chiếm 1/7 trên tổng số tvl. Chưa kể mọi người chưa thấy có thêm một dex nào nữa nảy sinh. Đây có khả năng là một thông tin tốt biểu hiện thanh khoản chú trọng vào một dex nhiều nhất và không phát triển nhiều sang bất cứ sàn dex nào khác như trên ethereum.
Thứ 2, lp terraswap có chiều hướng bị động hơn trong lĩnh vực phân phối tính thanh khoản. Lp trên terraswap thường là giới đầu tư nhỏ lẻ. Thanh khoản hằng ngày được thêm thắt trên terraswap là dưới 50 triệu usd. Lượng khách hàng độc nhất trên terraswap đang nâng lên. Trong khi ấy, khối lượng thanh khoản được đưa trên uniswap là quá lớn so với terraswap trên cơ sở đó chúng ta có thể phỏng đoán cá voi từ ethereum sẽ xây cầu và phân phối thanh khoản trên terra.
Thứ ba, tỉ lệ nhà mua bán/lp của terraswap khoảng 2 nhà giao dịch độc nhất trên mỗi lp (con số này của uniswap là 200). Vậy là terraswap có phần nguy cơ hơn. Với lượng nhà giao dịch và lp thấp vậy, mức trượt giá cao hơn sẽ diễn ra và phí ít hơn sẽ được tạo ra. Và mức phí thấp này sau cùng sẽ chinh phục các lp phân phối thanh khoản trên các dex khác có mức phí thích đáng và tốt hơn được làm ra. Tuy vậy, khách hàng trên terraswap có chiều hướng nán lại với terra và khiến cho tvl của terraswap có thể so sánh với uniswap.

Với cương vị là một sàn dex độc nhất (cho tới bây giờ) công tác trên terra, terraswap thể hiện ưu thế của người lãnh đạo và trở thành một cổng giao dịch đưa các dự án đầu tư đến với thế giới defi. Nhưng thật ra, đổi lại thì terraswap cũng nên khắc phục số lượng người giao dịch và khách hàng hoạt động thường ngày để có thể có được vị thế như các sàn dex khác như uniswap hay pancakeswap,…

Xem thêm: