Thị trường Lending trong Crypto là gì?

Lending là hoạt động rất thông dụng trong nền kinh tế truyền thống, và trong crypto cũng thế. Thị trường lending truyền thống chúng ta sở hữu vay tín dụng, vay thế chấp, vay tiêu dùng cá nhân, khách hàng doanh nghiệp,… Vậy thị trường lending crypto là gì? Bài hôm nay chúng ta cùng nhau tìm hiểu nhé.

Lending là gì?

Lending hay vay và cho vay là công tác rất phổ biến trong nền kinh tế truyền thống, vì nguyên nhân mọi người thấy một số ngân hàng vươn cao lên. Vay là một công tác rủi ro tuy nhiên giúp tối đa hóa nguồn tiền và tăng tiền lãi, là vì nguyên nhân vẫn có rất nhiều người tham gia vào thị trường này.

Trong crypto, một nền kinh tế gần như nghiêng về đầu tư, thị trường vận hành vay và cho vay vẫn rất phát triển, ở thông tin này chúng ta sẽ tiếp cận thị trường lending trong crypto, cụ thể là thị trường lending phi tập trung (defi), để tìm hiểu thị trường (market size) này đang phát triển đến đâu.

Lending là gì?

Cách thức hoạt động của lending trên thị trường tiền mã hóa.

Nhà đầu tư có coin rỗi có thể lending coin trên các nền tảng lending hoặc trên các sàn coin cho phép lending.

Hoạt động lending trên các nền tảng lending

Một số nền tảng lending coin nổi danh hiện nay trên thị trường nên đề cập tới như nexo, blockfi, compound, ethlend, dharma… Trong đó, các cơ sở này được phân thành 2 loại khác nhau: cefi và defi

Cefi (centralized finance): nền tảng lending tập trung, cũng có nghĩa là người cho vay và đi vay thi hành quyền và bổn phận của bản thân thông qua một trung gian thứ 3, hay chuẩn xác là chủ sở hữu nền tảng/dự án đầu tư lending.
Defi (decentralized finance): nền tảng lending phi tập trung: vứt bỏ điểm trung gian của bên thứ ba, các công việc cho vay – vay sẽ được xảy ra trực tiếp trên các smart contract của blockchain

Nhưng, tại đây, các bạn không nhất thiết quá để mắt tới sự sắp xếp này mà phần lớn là cách thức vận hành của lending trên các cơ sở lending.

Những cá nhân hiện sở hữu coin rảnh và cả các bạn đang cần coin sẽ tham gia vào nền tảng lending. Những cá nhân có lending rỗi thì tiến hành lending để nhận lợi tức hàng kỳ. Trái lại, các borrowers sẽ đăng ký vay mượn, về sau trả gốc lẫn lợi nhuận khi vừa thời hạn cho vay chấm dứt.

Nền tảng lending nhận điều phải làm trung gian, ra mặt giám sát các công việc lending – borrow này và thù lao mà họ đạt được chính là khác biệt lãi giữa vay – cho vay.

Mục tiêu của các thành viên cho vay trên nền tảng lending phần lớn là có thêm thù lao trên tài sản rảnh, tương đồng như gửi ngân hàng, còn với vài người đi vay thì họ nên dùng cho nhiều mục tiêu riêng biệt như hold coin chờ tăng giá, đem xuất bán ở các sàn và lấy lãi trả lợi nhuận vay, hoặc sử dụng để thanh toán…

Lending trên các sàn giao dịch tiền điện tử

Hiện nay, có những sàn giao dịch tiền điện tử phân phối cách thức lending/borrow coin như binance, bitfinex, poloniex, gate.io…

Mục tiêu của nhà đầu tư vay coin trên sàn là để giao dịch margin, nhằm vận động thêm một phần vốn từ vựng sàn để làm điểm tựa cho giao dịch của họ, tập trung thu lợi nhiều nhất trên số vốn thực có.

Số coin/token mà nhà đầu tư vay được từ sàn có thể khởi sự từ 2 nguồn khác nhau, hoặc là coin tích trữ của sàn hoặc là từ coin rảnh của những nhà đầu tư khác trên sàn.

Cách hoạt động của lending trên thị trường tiền mã hóa

Tuy vậy, rất ít hoặc dường như không có sàn crypto nào đem coin lưu trữ của sàn ra cho vay cả vì nếu lỡ như lượng vay quá lớn và sàn không xử lý được điều xoay vòng vốn thì ép buộc sàn cần có một lượng coin lưu trữ lớn, điều đó thì không phải sàn nào cũng thực hiện được.

Và đương nhiên, gần như tất cả các lượng coin cho vay đều có nguồn gốc từ những trader có coin nhàn hạ.

Với cách thức lending này, các sàn có thể có thêm tiền công từ khác biệt lãi vay-cho vay, nhiều sàn còn thu tiền hoa hồng trên lợi nhuận mà người cho vay nhận được.

Xem thêm:

Thị trường lending trong crypto gồm có những gì?

Retail lending

Nhà đầu tư nhỏ lẻ chiếm một phần lớn và cực kỳ quan trọng trong thị trường crypto, đa số các nần tảng lending lần đầu tiên giới thiệu là để đáp ứng giới đầu tư nhỏ lẻ, giúp họ tối đa hóa tiềm lực tài chính.

Trong các sàn cex, sàn cho bạn vay để giao dịch margin x3, x5. Tại defi, bạn có thể vay ở những nền tảng lending phi tập trung:

Ở ethereum: các bạn có thể vay tại makerdao, compound, aave,…
Ở solana: bạn có thể vay tại solend, jet protocol, port finance,…
Ở bsc: bạn có thể vay tại venus,…

Tại thời điểm này ở mỗi blockchain (gần giống mỗi đất nước), luôn có những nền tảng lending (ngân hàng) để bạn có thể vay và cho vay, đây chính là hoạt động rất quan trọng trong một nền kinh tế.

Nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ rất nhiều trên thị trường, bởi thế cạnh tranh giữa các protocol lending cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng cực kỳ lớn.

Institution lending

Gần bên giới đầu tư nhỏ lẻ thì yêu cầu vay cũng có nguồn gốc từ giới đầu tư tổ chức, mặc dù nắm giữ tương đối nhiều tiền tuy nhiên họ cũng muốn phát triển nguồn tiền và tăng lãi trong việc đầu tư.

Giới đầu tư tổ chức cũng khả dụng các nền tảng lending cho nhà đầu tư nhỏ lẻ như compound, aave, solend,… Tuy nhiên cùng với đó cũng có các protocol được phát triển để chỉ dành cho giới đầu tư tổ chức.

Mình lấy ví dụ về maple finance, dự án đầu tư cho phép nhà đầu tư cho vay trực tiếp đến các quỹ – các đơn vị được đánh giá cao và được whitelist bởi maple finance, với lãi nhận về cũng tương đối cao từ 15% – 19%, lãi này gồm có lợi nhuận vay từ các đơn vị + rewards từ maple finance.

Với các quỹ đầu cơ hay tổ chức, vay tại maple finance cũng có hàng chục quyền lợi, họ không phải thế chấp tài sản như trên những nền tảng lending khác mà vẫn được vay (vay tín chấp). Đổi lại, phải là các đơn vị được đánh giá cao, được xem xét bởi maple finance mới được tiến hành vay.

Protocol lending

Cạnh bên giới đầu tư, một kẻ khác cũng rất cần được vay, đó là những protocol (gần giống những đơn vị trong một nền kinh tế), họ cũng rất cần tiền dùng thanh toán cho các công việc phát triển, thanh toán lương, marketing, các chương trình promotion,… Bên cạnh đó 1 số protocol khác mượn tiền để phát triển các chức năng như đón bẩy cho khách hàng.

Trên đây là tổng quát về thị trường lending trong crypto ngày nay, hy vọng sẽ giúp bạn có cái nhìn bao quát về thị trường này, qua đó tìm được các khả năng đầu tư.

Xem thêm: