Phái sinh Bitcoin là gì? Các công cụ phái sinh Bitcoin

Giống như thị trường chứng khoán, thị trường tiền mã hóa cũng có những loại hợp đồng phái sinh, nổi bật là bitcoin. Trong bài viết này, hãy cùng mình nghiên cứu các kiến thức chung quanh những sản phẩm phái sinh bitcoin nhé!

Phái sinh bitcoin là gì?

Phái sinh về bản chất là một loại tài sản thừa hưởng trị giá từ một tài sản gốc đồng thời chúng không có giá trị nội tại. Những dạng phái sinh hay thấy là vì hợp đồng tương lai (futures), hợp đồng quyền chọn (options), hợp đồng hoán đổi (swap).

Phái sinh bitcoin là gì?

Cách giao dịch hợp đồng phái sinh

Hợp đồng tương lai bitcoin

Như đã miêu tả bên trên, hợp đồng tương lai bitcoin chỉ đơn giản là một thỏa thuận giữa hai bên để mua và bán btc ở một chi phí nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai. Dẫu vậy, không bên nào được nắm giữ tài sản, trong tình huống này là bitcoin. Thay vào đó, họ chỉ cần chi trả hợp đồng bằng usd hoặc bất cứ loại tiền tệ nào khác đã thương thảo. Điều xác định hợp đồng tương lai với các công cụ phái sinh tiền mã hóa khác là ngày chi trả cụ thể.

Cách đầu tư vào hợp đồng tương lai bitcoin

Hãy xem qua ví dụ về một giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin. Một trong nhiều yếu tố đầu tiên mà nhà giao dịch phải lựa chọn là thời hạn của hợp đồng. Các sàn giao dịch phái sinh tiền mã hóa phân phối nhiều phiên bản như đều đặn mỗi tuần, hai tuần, hàng quý, … Giả sử bạn muốn giao dịch hợp đồng btc đều đặn mỗi tuần và mỗi hợp đồng giá trị $1 btc lúc giá ở mức $10.000 đô la. Điều đó chứng tỏ là để mở một vị thế giá trị 1 btc, chúng ta sẽ cần 10.000 hợp đồng.

Hiện tại, một nhà giao dịch có thể long (cá cược rằng giá sẽ tăng) hoặc short (cá cược rằng giá sẽ giảm). Dù chúng ta lựa chọn theo hướng nào, lúc bạn mở một vị thế, nền tảng sàn về căn bản sẽ khớp bạn với người khác theo chiều ngược lại.

Xem thêm:

Hợp đồng quyền chọn bitcoin (bitcoin options)

Hợp đồng quyền chọn bitcoin là sản phẩm có phần mới hơn so với các hợp đồng tương lai.

Không khác gì hợp đồng tương lai bitcoin, quyền chọn là một loại hàng phái sinh có liên quan đến giá bitcoin theo thời gian. Ngoài ra, nó khác với hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa. Nơi mà hai bên cho phép về ngày và giá để mua hoặc bán tài sản chủ đạo. Với quyền chọn, bạn thật sự mua quyền bán hoặc quyền mua một tài sản căn bản (trong tình huống này là bitcoin) tại một chi phí đã định trong thời gian tới.

Cách giao dịch hợp đồng phái sinh Bitcoin

Có hai loại hợp đồng quyền chọn. Quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Quyền chọn mua mang đến cho chủ sở hữu mua tài sản chủ đạo với chi phí nhất định vào một ngày đã định (đáo hạn).
Quyền chọn bán đem đến cho chủ sở hữu tài sản căn bản với chi phí xác nhận vào một ngày đã định (đáo hạn).

Mỗi quyền chọn, tùy vào các khu vực ảnh hưởng, có giá thị trường của chúng. Giá đó có tên gọi là phí quyền.

Hợp đồng hoán đổi bitcoin không kỳ hạn (bitcoin perpetual swaps)

Trong tình huống bạn muốn cược rằng giá bitcoin sẽ leo thang, bạn có một số quyết định như mua bitcoin ở thị trường giao ngay (spot) và nắm giữ chúng. Hoặc mua hợp đồng tương lai bitcoin, hoặc mua hợp đồng quyền chọn. Nhưng, với tất cả chúng, bạn đều phải đương đầu với phạm trù đáo hạn hợp đồng.

Đối với những nhà giao dịch muốn hưởng lợi ích từ những sản phẩm phái sinh, tuy nhiên không có nhu cầu đương đầu với sự khó khăn của ngày đáo hạn, có một chọn lựa khác là chọn lựa cai trị thị trường tiền điện tử: hợp đồng hoán đổi bitcoin không kỳ hạn.

Hợp đồng làm đổi thay không thời hạn là công cụ phái sinh cho phép bạn mua hoặc bán trị giá của một tài sản căn bản (trong tình huống này là bitcoin). Về căn bản, nó nằm ở giữa giao dịch ký quỹ giao ngay (chi trả ngay tức thì) và hợp đồng tương lai (chi trả tại một điểm xác định trong tương lai). Hợp đồng hoán đổi btc không kỳ hạn nổi danh là công cụ phái sinh hoàn hảo. Nó sở hữu nhiều điểm mạnh chính như sau:

Một là, không hết hạn và không ngày chi trả. Chứng tỏ là bạn có thể giữ chỗ đứng của bản thân đến bao lâu bạn muốn.
Hai là, bản thân tài sản căn bản chẳng bao giờ được giao dịch. Bạn có thể tranh thủ biến động giá của tài sản mà không còn phải thực sự nắm giữ hoặc đi vay chính tài sản đó (không nảy sinh sự cố về lưu ký).
Ba là, giá hoán đổi cần phụ thuộc chặt chẽ vào giá của tài sản chủ đạo. Khác biệt giữa chúng là một khoản phí là tỷ lệ hỗ trợ.
Bốn là, khả dụng tỷ lệ đòn bẩy lên tới 100x.

Giao dịch phái sinh bitcoin ở đâu?

Các hợp đồng phái sinh bitcoin thuộc các loại khác nhau có thể được giao dịch chính thức trên cả các sàn truyền thống và các sàn giao dịch tiền điện tử được kiểm soát.

Theo các sàn truyền thống, hợp đồng tương lai bitcoin hiện được đưa bởi sàn sản phẩm chicago cme group và sàn chicago board optionsexchange (cboe) từ tháng 12 năm 2017. Đây chính là 2 sàn hợp đồng phái sinh nhiều nhất nhì thế giới với khối lượng giao dịch chiếm 20% thế giới. Trong khi ấy, vào tháng 12 năm 2018, sàn chứng khoán nước Mỹ nasdaq lên tiếng họ đang quan sát tung ra hợp đồng tương lai bitcoin vào 6 tháng đầu năm 2019.

Những đơn vị đánh giá cũng đang phân phối các loại hợp đồng này. Tổ chức đáp ứng giải pháp phái sinh tiền ảo ledgerx lúc đầu giao dịch các hợp đồng hoán đổi và quyền chọn được quy định vào tháng 10 năm 2017, ngay kể từ khi tiếp nhận sự đồng ý của ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai nước Mỹ (cftc).

Ngoài ra các sàn giao dịch tiền điện tử lớn cũng ít tiêu cực tham gia vào giao dịch tiền điện tử phái sinh. Bạn hoàn toàn có thể tham gia giao dịch hợp đồng phái sinh tiền mã hóa trên các sàn như là binance, ftx, bybit, okex …

Hầu như, các công cụ phái sinh trên thị trường tiền ảo, rõ ràng là bitcoin, không có đặc biệt nhiều so với thị trường cổ truyền. Nhưng thật ra, thị trường tiền mã hóa luôn có những sự biến chuyển mang sắc màu riêng của chúng. Chuyện này sẽ làm các công cụ phái sinh lại trở nên mới mẻ và hấp dẫn nhất.

Xem thêm: